Exposition nette Qu'est-ce que l'exposition nette? L'exposition nette est la différence de pourcentage entre un hedge fundrsquos exposition longue et courte. L'exposition nette est une mesure de la mesure dans laquelle un portefeuille de négociation de fonds est exposé aux fluctuations du marché. Le gestionnaire de fonds de couverture ajustera l'exposition nette conformément à ses perspectives d'investissement ndash haussier, baissier ou neutre. Un fonds a une exposition nette à long terme si le pourcentage investi dans des positions longues dépasse le pourcentage investi dans des positions courtes et a une position courte nette si les positions vendeur dépassent les positions longues. Si le pourcentage investi dans les positions longues est égal à l'investissement dans les positions courtes, il s'agit d'une stratégie neutre du marché puisque l'exposition nette est nulle. RISQUE D'EXPLOITATION NET Une faible exposition nette n'indique pas nécessairement un faible niveau de risque puisque le fonds peut avoir un effet de levier important. Pour cette raison, il faut également tenir compte de l'exposition brute (exposition à découvert à longue exposition), car les deux mesures fournissent ensemble une meilleure indication de l'exposition globale du fonds. Par exemple, un fonds avec une exposition longue nette de 20 pourrait désigner toute combinaison de positions longues et courtes ndash 30 long et 10 short, 60 long et 40 short, voire 80 long et 60 short. L'exposition brute indique le pourcentage des actifs du fonds qui ont été déployés et si l'effet de levier est utilisé. Un fonds avec une exposition longue nette de 20 et une exposition brute de 100 est entièrement investi. Un tel fonds aurait un niveau de risque inférieur à celui d'un fonds avec une exposition longue nette de 20 et une exposition brute de 180 (c'est-à-dire une exposition à long terme 100 moins une exposition à court terme 80), car ce dernier exerce un effet de levier important. Même si un niveau d'exposition nette moins élevé diminue le risque que le portefeuille du fonds soit affecté par les fluctuations du marché, ce risque dépend également des secteurs et des marchés qui constituent la position courte et longue du fonds. Idéalement, une fondrsquos positions longues devraient apprécier tandis que ses positions courtes devraient diminuer en valeur (permettant aux positions courtes de se fermer à un profit). Même si les positions longues et courtes se déplacent vers le haut ou le bas ensemble dans le cas d'une large avance du marché ou de la baisse respectivement ndash le fonds peut encore faire un profit sur son portefeuille global, selon le degré de son exposition nette. Toutefois, si les positions longues diminuent en valeur alors que les positions à découvert augmentent en valeur, le fonds peut se retrouver à faire une perte, dont l'ampleur dépendra de nouveau de son exposition nette. Forex - FX Qu'est-ce Forex - FX Forex (FX) Est le marché dans lequel les devises sont échangées. Le marché des changes est le plus grand marché, le plus liquide au monde, avec des valeurs négociées en moyenne qui peuvent être des milliards de dollars par jour. Il comprend toutes les devises dans le monde. Il n'existe pas de marché central pour le commerce de change de devises est effectué sur le comptoir. Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, sauf les jours fériés, et les devises sont échangées dans le monde entier entre les principaux centres financiers de Londres, New York, Tokyo, Zurich, Francfort, Hong Kong, Singapour, Paris et Sydney. Le forex est le plus grand marché au monde en termes de valeur totale en espèces échangée, et toute personne, entreprise ou pays peut participer à ce marché. Chargement du lecteur. Les transactions Forex - FX Forex se déroulent sur une base ponctuelle ou à terme. Opérations au comptant Une transaction au comptant est pour la livraison immédiate, qui est définie comme deux jours ouvrables pour la plupart des paires de devises. L'exception majeure est l'achat ou la vente de dollars américains par rapport au dollar canadien, qui est réglé en un jour ouvrable. Le calcul du jour ouvrable exclut les samedis, dimanches et jours fériés légaux dans l'une ou l'autre des devises de la paire négociée. Pendant la période de Noël et de Pâques, certains métiers ponctuels peuvent prendre jusqu'à six jours pour s'installer. Les fonds sont échangés à la date de règlement. Pas la date de transaction. Le dollar américain est la devise la plus activement échangée. L'euro est la contre-devise la plus activement échangée. Suivie par le yen japonais, la livre sterling et le franc suisse. Les mouvements du marché sont entraînés par une combinaison de spéculation. Notamment en ce qui concerne la force économique à court terme, la croissance et les différentiels de taux d'intérêt. Transactions à terme Toute transaction de forex qui règle pour une date plus tard que spot est considérée comme un forward. Le prix est calculé en ajustant le taux au comptant pour tenir compte de la différence de taux d'intérêt entre les deux monnaies. Le montant de l'ajustement est appelé points en avant. Les points forward reflètent uniquement l'écart de taux d'intérêt entre deux marchés. Ils ne sont pas une prévision de la façon dont le marché au comptant se négocie à une date à l'avenir. Un forward est un contrat sur mesure: il peut être pour n'importe quel montant d'argent et peut s'installer à n'importe quelle date qui n'est pas un week-end ou des vacances. Les transactions dont l'échéance est supérieure à un an sont relativement inhabituelles, mais sont possibles. Comme dans une transaction au comptant, les fonds sont échangés à la date de règlement. Un avenir est semblable à un avant en ce que son pour une date plus longue que spot, et le prix a la même base. Contrairement à un forward, il est négocié sur un échange, et ne peut être exécuté que pour des montants et des dates spécifiés. Avec un contrat à terme. L'acheteur paie une partie de la valeur du contrat à l'avance. Cette valeur est évaluée à la valeur de marché quotidiennement et l'acheteur paie ou reçoit de l'argent en fonction du changement de valeur. Les futurs sont les plus couramment utilisés par les spéculateurs. Et les contrats sont habituellement fermés avant l'échéance.
No comments:
Post a Comment